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买进跌破100元的可转债安全吗?

股市财经 jstd_admin 911浏览 0评论


可转债,就是上市公司向投资者借钱,然后约定还款条件。还款可以是还钱,或者转为股票。一般来说,上市公司的信用相对较好,而且发债时也有资格审核的,所以大多数可转债是安全的。即使暂时跌破100元的面值,只要发债公司没问题,也是安全的。

但是,上市公司的经营是有风险的。一旦上市公司出现问题,那么上市公司发行的可转债就可能存在风险。

特别是今年以来,A股不断推进注册制,上市公司上市越来越容易。那么上市公司的壳就不值钱了,垃圾股退市越来越多。这样,垃圾股发行的可转债,即使跌破100元面值,也不安全。因为公司都要退市了,它还有实力还款吗,这道理很简单。

所以,可转债安全与否,不能单看价格,还需要分析发债公司的经营情况。所以,可转债的投资,不再是无脑了,需要一定的财经知识。

当然,如果你缺乏财经知识,不会分析公司经营情况,那么最简单的也要看看可转债的K线图。如果K线图处于明显的下降趋势,跌跌不休,那也不要轻易抄底。


可转债在保底的保单下,附送一张通往牛市的火车票根。请注意,不是高铁,是普快,但终点一致。在熊市里,它是火种;在牛市中,它是火焰。——《可转债投资魔法书》

中国的可转换债券是全球最好的债券,下有收益保底,正股的上涨也基本都能在转债上得到体现,是一种成本非常低的看涨期权,小编要为发明可转债的人士点赞,简直是小散的福音。所以理论上来说买入跌破100元的可转债都是安全的,到期都按100元及相应利息赎回,而至今可转债市场无一违约。

可转债保守安全投资派:面值100元以下买入坚定的持有,适合长线投资者,不管市场风云变幻,只要公司没倒闭,A股没关张,最差的情况是,六年债券到期,赚个年化3%左右的收益。六年时间对于A股周期来说,一般都要经历一个牛市,而如果你坚定持有赶上牛市一般收益在5倍左右不成问题。

优点:100%保底,上不封顶,这样的投资是多少人梦寐以求。缺点:一般100元以下可转债其正股基本面都有不太理想,需要付出较长时间成本才能获取收益。

买进跌破100元的可转债安全吗?

其实题主有如此担忧,主要由于目前市场辉丰转债进入回售倒计时,或成为首支违约可转债消息不绝于耳,而且这也是熟悉可转债人士讨论热门话题,因为辉丰转债回售价格为103元,许多可转债捋羊毛人士都有所仓位。

数据显示:辉丰转债不仅成为首只暂停上市的可转债,同时还存在回售风险。在深交所19日发布公告决定江苏辉丰生物农业股份有限公司(下称辉丰股份)可转换公司债券自2020年5月25日起暂停上市之后,辉丰股份5月20日公告提示风险称,截至目前,该公司货币资金尚不能覆盖可转换债券的余额,存在回售资金不足的风险。

以下是可转债论坛辉丰消息:

投资者现在如何操作?

近期可转债市场持续低迷,受泰晶转债强赎的影响,整个市场都在杀高溢价率行情,以及昨晚深交所发布关于对可转换公司债券实施盘中临时停牌有关事项的通知:从2020年6月8日深交所可转债跟沪市停牌规则一样,就是盘中临时停牌期间,投资者可以申报,也可以撤销申报。复牌时对已接受的申报实行复牌集合竞价,这一点与沪市可转债不同。投资者对可转债市场行情有些许的隐忧。

2020年5月6日晚上泰晶转债公告强赎,那天市场只有亚药转债唯一一只低于100面值可转债,截止目前2020年5月23日,可转债市场有12只面值低于100的可转债,足见这阶段可转债行情低迷。这时候投资者可以选择观望,坐等辉丰转债回售结果出炉,回售时间仅剩9个交易日,然后再投资买入100元面值可转债也不迟,而且近期可转债低迷还会持续一段时间。

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可转债到期会赎回,大部分说是大于发行价格100的,所以跌破100的可转债买入安全性很高。除非公司破产了,不然问题不大


投资者需要考量可转债的转股溢价率,转股溢价率=(可转债当前的价格÷当前转股价格转成的股票价值)*100%。理论上来说,如果不考虑可转债下调转股价格,那么转股溢价率越低,可转债的转股价值就越高。当然在转股溢价率过高时,可转债的价格存在下调的可能。而且现在很多公司为了能够融资,也存在下调转股价格的意识。但是,能否如愿的下调转股价格,还存在很大的不确定性。最近这几年,股票市场行情波动较大,对于跌破百元的可转债,一般都会给投资者带来一些收益回报。但是如果小盘股的估值在最近两年的市场中有所回落,那么对于市场未来波动性是怎么样,是无法预判的。在这种情况下,跌破百元的可转债是否具有回报性,还是需要考量的。

最后,从看涨期权的角度来说,跌破百元的可转债毕竟在提供了一定安全性的同时,也创造了未来获得收益的可能。而且,对于可转债转股价格下调的潜在可能性,让这种看涨期权变的相对来说更有价值。


正常情况下买进跌破100元的可转债,只要是不进行短期频繁操作是安全的!但是不排除极端情况的出现,虽然说上市公司发行可转债经过了严格的审批程序,但不排除一些上市公司造假或者连续亏损造成股票退市,也可能造成可转债的违约情况的发生!


大部分可转债都很安全,可转债的发行审核是非常严格的,但是之前没有出过事不能代表以后也不会出事,万一就是你买的那个出问题了爆雷了怎么办,比如这次辉丰转债估计很多人就要吃面了,自己买可转债至少买10个以上,万一爆雷了你也赔得起,如果千军万马一把梭,但是运气不好就是你梭的那个出问题那就麻烦了。

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