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买跌破净资产50%以上的上市公司股票,如果公司进行破产清偿,能保住本金吗?

股市财经 jstd_admin 920浏览 0评论


股票跌破净资产。一个是大环境不佳。股票价格暴跌。另一个是股票净资产未必就是很准确。只是账面净资产而已。公司很多债务已经无法回收。成为呆帐。成为不良。一旦进行清算。就要计提损失。清算下来。净资产已经没有账面那么多。

比如银行是破净股的重点。就是市场担忧不良贷款率未能全部体现出来。银行有隐藏不良贷款。比如一家银行净资产是一元钱。股价是九毛钱。不良贷款是1000亿元。可是一旦清算。不良贷款有3000亿元。就需要计提2000亿元额外损失。另外如果有5000亿元可疑贷款。一旦清算。可能仅仅能够收回来 2000亿元。那么总共就需要增加4000亿元净资产损失。

钢铁也是破净严重板块。一旦钢铁厂破产清算。钢铁资产清算更不值钱。所有设备一旦进行拍卖。只有很少一部分成为二手设备。卖出较高价钱。很多只能成为废铜烂铁。可能仅仅相当于剩余净资产的5%。一些办公用品也只能成为废品收购站的玩意。

所以以净资产50%买进股票。清算未必能够得到全部投资本金。严重的话可能会失去大部分本金。


答案是不一定。

净资产的定义

净资产(Net asset),是指属于企业所有、并可以自由支配的资产,即所有者权益或者权益资本。企业的净资产(net asset value),是指企业的资产总额减去负债以后的净额,它由两大部分组成,一部分是企业开办当初投入的资本,包括溢价部分,另一部分是企业在经营之中创造的,也包括接受捐赠的资产,属于所有者权益。

所以买破净股会赚钱吗?

理论上,如果市净率小于1,那么作为投资者是可以拿回投资的本金甚至有收益的。这也是价值投资者常推崇的捡烟蒂投资

但是,事实并不是这样。资产的变卖是折价的,而这个折价可能远超于我们的想象。

比如房子,现在大家可以去阿里司法拍卖上看法拍房,基本价格会低于市价20%以上,甚至到达30%。这个折价还是建立在我国房价一直上涨的情况下,所以如果如果一家公司遭遇破产清算的时候又恰逢大环境不好呢?50%的折价不见得能够提供足够的安全垫。

所以破净股值得买吗?

如果是分散持有破净股的,我认为还是值得的。我们通过过往的数据回测,如果是平均持有最低十支市净率个股,那么年化收益是可以超过10%。


理论上讲,净资产高市净率低的公司是不会申请破产的。除非就是财务造假,净资产是造假出来的,例如说现在一个华业资本,主业就是买债务,净资产几十亿,去年发个公告说买的债务全是某个大股东拉的业务,被这个大股东骗了,这些债权全是假的,一共一百亿。瞬间净资产大幅下降,甚至可能资不抵债

上市公司的净资产通常分为非流动(固定)资产和流动资产,像设备车辆等等非流动资产每年都会折旧的,过几年它们在净资产里面就折得差不多没有了。流动资产主要是现金股权之类,这些要注意看。最后现在有一个大坑就是无形资产,这块真是得火眼金睛才能分辨得出真假。

按题意,假如真有市净率低于1的上市公司脑子抽了申请破产,而拍卖资产后所得和账目净资产一样,那么股东可以是保住本金甚至盈利的。


什么叫破产?一定是资不抵债才会,哪来钱?


企业到了破产这一步都是资不抵债的了。破净又如何?破净就能买吗?破净只能说明大股东是不愿意去主动减持手中的股票了。


你好,一旦公司进行破产清偿,是很难拿回本金的。

你说的净资产,指的是账面价值,里面包含着有型资产,无形资产,商誉等。而一旦上市公司因为某些原因,进行破产重要,那么无形资产,和商誉是要打折扣的,而且力度不会小。例如乐视网,旗下的子公司拍卖出现流派,就知道了。

所以投资者不要期望着买入市净率低的个股,就能一劳永逸了。更应该看重它的价值,而不是价格。

以上是笔者的观点,希望能对你有所帮助!

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破产清算时,能够变现的,管理层早拿去变现了,还轮得到你哦。


净资产值只不过是一种人为估算而已,保本只能在心里保住。


问题很矛盾。你买进去,本金就已经不在你的掌控


上市公司股票净资产100%作假,不可信,千万别上当。

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